1。推薦組合

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　　2、*新核心觀點

　　優(yōu)質成長與周期板塊共舞：2017年，機械板塊績優(yōu)成長與周期板塊共舞，周期板塊在全球經濟復蘇、地產、基建帶動、以及更新周期影響下，自2016年底，以集裝箱、工程機械銷量大幅提升為開端，逐步蔓延到油服、海工等板塊的全面復蘇，2017年全年表現持續(xù)強勁。而成長板塊，則受益高端制造、進口替代、消費升級等影響，以鋰電設備、3C自動化、光伏半導體設備、板式家具等為代表，表現優(yōu)異。

　　周期板塊：集裝箱、工程機械強勢，油服海工逐漸回暖：集裝箱板塊，龍頭2017年全年干箱銷量同比+123%，公司全年業(yè)績預計24-28億元，較2016年5.40億元提升顯著;同樣，工程機械板塊在2017年持續(xù)超預期，挖掘機2017年銷量同比+99%。龍頭預計業(yè)績20.3-21.1億元，較2016年2億元提升顯著，而行業(yè)高景氣度疊加液壓泵閥國產替代帶動下，2017年業(yè)績3.7-4億元，同比+400%以上;高空作業(yè)龍頭國內外多點開花，2017年業(yè)績預計約2.8億元，同比+65%;2017年下半年以來，隨著油價穩(wěn)步上升，油服海工行業(yè)也開始逐漸回暖，帶來訂單改善明顯。2017年、、等訂單量已經逐漸體現回暖。

　　成長板塊：持續(xù)看好成長確定的先進制造板塊：2017年見證了質優(yōu)成長板塊的快速發(fā)展。鋰電設備板塊，受益新能源車快速發(fā)展，鋰電設備全球龍頭標的受益全球電動化浪潮，2017年業(yè)績5.38億元，同比+85%;同樣，2017年也見證了光伏半導體設備龍頭的崛起，在光伏回暖、單晶替代多晶浪潮、以及平價上網的帶動下，公司光伏業(yè)務快速發(fā)展，而其半導體業(yè)務也逐步落地，2017年業(yè)績3.86億元，同比+89%;此外，受益消費升級，定制化家居的興起，以及房地產投資帶動，木工家具機械設備2017年快速發(fā)展，其龍頭標的、2017年業(yè)績分別同比+51%、70%;受益面板設備國產化加速，面板檢測龍頭2017年實現業(yè)績同比+69%;此外，受益智能電子設備的發(fā)展，3C龍頭、2017年業(yè)績分別同比+87%、+47%。

　　投資建議：2018:看好成長板塊韌性，周期看好油服、工程機械、港機：成長板塊，我們看好績優(yōu)板塊成長韌性，持續(xù)堅定推薦鋰電設備龍頭，公司披露其2018Q1業(yè)績預計同比+80%-110%;持續(xù)堅定推薦半導體、光伏設備龍頭，2018Q1業(yè)績預計同比+100%-130%。此外建議關注3C龍頭，2018Q1扭虧為盈，2018Q1業(yè)績同比+125%-151%。此外，我們看好面板檢測設備、木工家具設備持續(xù)增長的彈性。周期板塊，隨著油價企穩(wěn)，行業(yè)景氣度大幅改善，我們看好，首推。看好工程機械，繼續(xù)首推龍頭、推薦零部件龍頭、國內此外，隨著全球貿易持續(xù)強勁，我們看好海上運輸鏈條的，重點推薦。